印度两大产业链崛起, 是对外投资前车之鉴

随着AI算力产业蓬勃发展、电力需求也爆发港股服务信息网，全球各地电网升级提速，燃气轮机、大型变压器需求持续高涨。印度于是对外宣传，其本土变压器产能规模跻身全球第二。印度排名没有吹牛，但值得所有国内产业警惕。不仅仅变压器，包括手机产业链，印度这两条产业链从无到有、快速成型，很大程度依托中国企业出海投资扶持。

1、变压器行业真实产能格局是目前中国变压器整体产能占据全球约60%，年产量稳定在1500–1800GVA；印度年产能大约350–400GVA，全球占比15%左右；欧美日韩全部产能合计约25%。

单纯从产能规模来看，印度全球第二的说法并非虚假。但很少有人提及印度高端变压器关键背景，就是印度电力装备产业起步阶段基础薄弱，本土企业缺少成熟工艺、产业工人与配套体系。中国装备企业进入印度建厂、开展本土化合作，输出生产工艺、培育本地技术人员，甚至手把手教印度人各种参数和技巧，完全没有保留，一步步帮印度搭建起高端变压器产业基础。市场红利我们没有得到，还亏损退出，但我们亲手培育出一名长期竞争者，教训格外深刻。

2、如果说变压器产业只是装备制造领域的例子，印度手机产业链崛起，则是更加完整、直观的范本。

早年苹果尝试在印度布局手机生产线，由于没有上下游配套支撑，项目推进屡屡受阻，屡战屡败。后续中国头部手机品牌进入印度市场，为避开关税，就开始建厂，不仅自建组装工厂，还强迫国内一大批零部件供应商必须集体赴印投资。

资金、产线、管理经验、制造工艺同步向外转移，短短数年，一条相对完整的手机制造产业链在印度落地生根。产业链成型之后，苹果也借这个产业链顺利落地印度生产线，手机一跃成为印度规模最大的出口产品。过去需要大量中国进口手机的印度，摇身一变，成为全球电子制造重要一极。

3、印度模式取得成效之后，迅速成为可供其他国家效仿的“标杆”。如今印尼已经明确表态，希望效仿印度模式，吸引更多中国企业前往投资，推动产业链与技术落地；大量非洲、拉美国家也相继出台政策、修订法规，向外资提出本土化制造、技术转移要求。

大家不约而同看清一条路径，高关税或者限制资源出口，引入外资搭建产业链，成熟之后扶持本土产业，逐步降低外部依赖。全球范围内，一股抢中国产业链转移的浪潮正在形成。甚至不止新兴市场，欧盟同样持续施压，不断要求中国开放更多技术、推动产业外迁。

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4、风险不止来自海外各国的引资策略，内部无序出海的现象同样需要约束。个别投机取巧的国内厂商出于抢占海外市场、规避关税等短期目标，盲目组团出海转移整条产线。单个企业只考量自身短期订单利益，完全无视产业集体长远安全。一旦越来越多企业跟风外迁，就会形成劣币驱逐良币的局面，谨慎保守、不愿转移核心产能的企业，将持续丢失海外市场份额；最终迫使更多企业被动跟进，重演手机产业链向印度转移的历史。

对外开放、海外投资本身没有问题，开拓海外市场也是中国制造做大做强的必经之路。但产业链出海必须想清楚和控制好技术底线，市场可以共享，低端组装环节可控外迁，核心工艺、上游关键零部件、顶层技术绝不能全盘转移，否则最终鸡飞蛋打。

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印度两大中国产业链转移和崛起可以看到，产业培育周期漫长，摧毁竞争优势却可能在一轮无序转移之后悄然发生。